“빅테크는 절대 안 망한다? 역사상 영원했던 기업은 없었습니다”

시장의 역사를 보면 영원한 기업은 없었습니다

주식시장을 오래 보다 보면 한 가지 공통점을 느끼게 됩니다.
“지금은 절대 무너지지 않을 것 같은 기업도 결국 시대 변화 앞에서는 흔들린다”는 점입니다.

예전에는 노키아, 코닥, GE 같은 기업들이 절대 무너지지 않을 것처럼 보였습니다.
하지만 기술 변화와 산업 구조가 바뀌자 시장의 중심에서 서서히 밀려났습니다.

그래서 저는 개인적으로 빅테크라고 해서 절대 사라지지 않는다고 생각하지 않습니다.
지금은 세계를 지배하는 기업도 10년, 20년 뒤에는 완전히 다른 모습일 수 있습니다.

 

1. 엔비디아, 지금은 왕이지만 경쟁은 이미 시작됐다

AI 시대가 열리면서 엔비디아는 사실상 시장을 독점하다시피 하고 있습니다.
GPU 시장 점유율, AI 서버 시장 영향력, 데이터센터 수요까지 모든 흐름이 엔비디아로 몰리고 있습니다.

하지만 시장을 오래 본 사람들은 알 겁니다.
독점 구조가 오래 유지되는 경우는 거의 없다는 것을요.

AMD, 인텔, 그리고 자체 칩을 만드는 빅테크 기업들까지 이미 경쟁에 뛰어들고 있습니다.
특히 구글, 아마존, 마이크로소프트 같은 기업들이 AI 전용 칩을 직접 만들기 시작했다는 점은 분명히 큰 변수입니다.

지금은 엔비디아가 절대적인 위치지만, 기술 패러다임이 바뀌는 순간 상황이 달라질 가능성도 충분히 있습니다.

 

  2. 애플도 영원하지는 않다

애플은 세계에서 가장 강력한 브랜드를 가진 기업 중 하나입니다.
아이폰, 아이패드, 맥북, 애플워치까지 하나의 생태계를 완성했습니다.

하지만 투자자로서 냉정하게 보면 애플 역시 한 가지 위험 요소가 있습니다.
매출의 상당 부분이 아이폰에 의존하고 있다는 점입니다.

스마트폰 시장이 이미 성숙 단계에 들어간 만큼
새로운 혁신 제품이 나오지 않으면 성장 속도가 둔화될 가능성도 있습니다.

애플이 앞으로 AI, AR, 서비스 시장에서 얼마나 새로운 수익 구조를 만들 수 있느냐가 중요한 포인트라고 생각합니다.

 

  3. 기술 기업의 가장 큰 리스크는 ‘기술 변화’입니다

기술 기업은 성장 속도가 빠른 만큼 리스크도 큽니다.

한 번 기술 트렌드를 놓치면 순식간에 시장 지배력이 흔들릴 수 있습니다.

예를 들어

PC 시대 → 마이크로소프트
모바일 시대 → 애플
클라우드 시대 → 아마존
AI 시대 → 엔비디아

이렇게 시장의 중심은 계속 바뀌어 왔습니다.

그래서 저는 빅테크 투자에서도 “영원한 기업은 없다”는 전제를 항상 가지고 투자합니다.

 

  4. 그래서 저는 분산 투자와 장기적인 관점을 중요하게 봅니다

주식 시장에서 가장 위험한 생각은
“이 기업은 절대 망하지 않는다”라고 믿는 것이라고 생각합니다.

기업은 언제든 기술 변화, 경쟁, 규제, 산업 구조 변화로 흔들릴 수 있습니다.

그래서 저는 한 기업에 모든 자산을 몰아 넣기보다는
여러 산업과 여러 기업에 분산 투자하는 전략을 선호합니다.

 

제가 생각하기에는 지금의 빅테크 기업들도 앞으로 10년, 20년 뒤에는 완전히 다른 모습이 되어 있을 가능성이 크다고 봅니다.

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